Exercício de Subsídios Exercer uma opção de compra de ações ou direito de valorização de ações significa comprar as ações ordinárias dos emissores ao preço de subsídio, independentemente do preço das ações no momento em que você exerce a concessão. Sobre exercícios Ordens Tipos de ordens, condições e limitações Cancelamento e liquidação Exercícios Impostos Implicações SOBRE EXERCÍCIOS ORDENS Como faço para exercer uma concessão Na página Resumo de um plano de opção de compra de ações, clique em Exercício Venda ou Exercício Manter próximo a uma bolsa aceita. Em um plano de direitos de valorização de ações, clique em Concessão de Exercício ou Exercício de SAR ao lado de uma concessão aceita. Para um exercício e para manter uma ordem de opções de ações, ou para uma ordem de exercício de direitos de valorização de ações, insira a quantidade de ações a exercer e clique em Avançar para visualizar a ordem. Revise a ordem de exercício e clique em Avançar para enviar a ordem (Anterior para editar a ordem, Cancelar para cancelar a ordem). A página Confirmação exibe um número de confirmação exclusivo para sua ordem de exercício e a data em que o produto será depositado em sua Conta Fidelity. Para uma ordem de opção de compra de exercício e venda, insira os detalhes do pedido e as informações de retenção de impostos federais (consulte Tipos de Ordens, Condições e Limitações abaixo para obter mais informações). Clique em Avançar para visualizar a ordem. Revise a ordem de exercício e clique em Avançar para enviar a ordem (Anterior para editar a ordem, Cancelar para cancelar a ordem). A página Confirmação exibe um número de confirmação exclusivo para sua ordem de exercício. Exercício e retenção O exercício e retenção é uma forma de exercício de opções de ações ou de direitos de valorização de ações em que você exerce sua opção de adquirir ações da sua empresa e manter as ações. Ao fazer isso, você precisa ter fundos disponíveis (através de dinheiro em depósito ou margem disponível para contrair empréstimos contra outros títulos em sua Conta Fidelity) para pagar o custo de exercício e a retenção de imposto exigida (se aplicável). Exercício e venda é uma forma de exercício de opção de ações em que você exerce sua opção de adquirir ações de ações de sua empresa e vender o estoque imediatamente. Os recursos em dinheiro da venda são usados para pagar o custo do exercício, a retenção de imposto exigida e as comissões e taxas de corretagem. Qual é o valor justo de mercado de uma opção Valor justo de mercado é o valor no exercício das ações que você obtém ao exercer suas opções. O valor de mercado justo é especificado em seu plano de opções de ações de empregadores e é usado para determinar seu ganho tributável e impostos de retenção para NSOs ou o imposto mínimo alternativo para ISOs. Para uma ordem de exercício de opções de ações, o valor justo de mercado será um dos seguintes: Como posso estimar o ganho em um exercício Clique em Estimar Estimativa de Estimativa para estimar quais seriam seus rendimentos se você exercer um certo número de opções ou como Muitas opções que você precisa para exercer a fim de receber um determinado montante em dólares ou número de ações. Você deve identificar o preço de concessão, o valor justo de mercado estimado por ação e a alíquota de imposto retido na fonte para os subsídios da NSO. A taxa predefinida de imposto retido na fonte representa o total estimado dos impostos combinados sobre o seu rendimento (por exemplo, impostos federais, estaduais, municipais, impostos sobre lucros de capital, etc.). Como a página Ganho de estimativa é uma ferramenta de planejamento, as informações inseridas e selecionadas podem ser para opções de ações atualmente adquiridas ou para opções de ações que podem vir a ser adquiridas no futuro. Sua receita estimada não incluirá quaisquer comissões aplicáveis ou valores de taxas. Quando o meu exercício é submetido à Fidelity Quando você clica em Next na página Review Submit for Exercise, está concordando que as informações do exercício estão corretas e está autorizando a Fidelity a executar o exercício em seu nome. Que verificação comercial e confirmação eu recebo on-line Quando você exerce uma concessão on-line, você sempre verá uma página Revisão Enviar para Exercício. Reveja cuidadosamente esta página antes de submeter o exercício. Depois de submeter o exercício, você verá uma página de confirmação exibindo os detalhes do exercício. Você pode imprimir esta confirmação para seus registros. Quando posso fazer pedidos de exercício? Pedidos podem ser inseridos 24 horas por dia e 7 dias por semana. Os pedidos inseridos durante o horário não comercial serão processados no próximo dia de mercado disponível. Para ordens de exercício e retenção, você deve ter o dinheiro disponível para comprar as opções de ações em sua conta. O que são datas de blackout e quando são usadas? Blackout datas são períodos com restrições ao exercício de opções de ações ou direitos. As datas de bloqueio freqüentemente coincidem com o encerramento do exercício fiscal da empresa, os planos de dividendos e o encerramento do ano. Para obter mais informações sobre suas datas de bloqueio de planos (se houver), consulte as regras do plano da empresa. Como o vencimento afeta quando posso exercer minhas opções ou direitos Seu plano pode ter um período de aquisição que afeta o tempo que você tem para exercer suas opções ou direitos. Um período de aquisição é tempo durante o prazo da concessão que você tem que esperar até que você está autorizado a exercê-lo. Por exemplo, se o prazo de sua concessão for de 10 anos e seu período de carência for de 2 anos, poderá começar a exercer suas opções ou direitos adquiridos a partir da segunda data de aniversário da concessão. Isso significa essencialmente que você tem um prazo de 8 anos (o período de exercício) durante o qual você pode exercer suas opções ou direitos. O que é uma disposição desqualificante Para opções de ações de incentivo, uma disposição desqualificante ocorre quando você vende ações antes do período de espera especificado, o que tem implicações fiscais. Para obter mais informações, entre em contato com seu consultor fiscal. TIPOS DE ORDEM, CONDIÇÕES E LIMITAÇÕES Quais tipos de ordens de exercício e venda posso colocar Você pode colocar os seguintes tipos de ordens de exercício e venda: Quais são as limitações de tempo em vigor que eu posso colocar em uma ordem de exercício e venda Você pode colocar o seguinte Limites de tempo de exercício nas ordens de exercício e venda: Dia A ordem será cancelada se não puder ser executada antes do fechamento do dia atual (4 pm ET). Good Til Cancelado Standard Good til As ordens de limite canceladas permanecerão abertas por 120 dias corridos a partir da data em que são colocadas. As expirações ocorrem antes que o mercado seja aberto na data de vencimento designada. Quando a data de vencimento cair em um feriado ou um fim de semana, o último dia para estender a data é o dia útil antes da data de vencimento. Em certos casos, as ordens de Limite de Limite Cancelado podem permanecer abertas por mais de 120 dias e não serão automaticamente canceladas em 120 dias. Essas ordens permanecem abertas até que sejam preenchidas, canceladas por você, canceladas pelas instruções de cancelamento da GTC da sua empresa, uma regra de apagão do plano, expiração da concessão, mudança de status de emprego ou cancelamento de opções por parte do empregador. A Fidelity também pode cancelar ordens abertas para qualquer tipo de evento de ação corporativa (por exemplo, divisão de ações, dividendos ou paradas de ações). Bom até as ordens de limite Canceladas colocadas com preços limite muito distantes do preço de mercado atual de uma segurança não serão executadas. Que condições posso colocar em uma ordem de exercício e venda Para garantir que todas as ações para sua ordem sejam exercidas ao mesmo tempo e evitar uma ordem parcialmente cheia, selecione Todas ou Nenhuma na lista suspensa Campo Condição. Se você não selecionar Todos ou Nenhum, suas ações poderão ser executadas em mais de uma transação (por exemplo, 400 de 1.000 ações são exercidas como parte de uma execução parcial da ordem, as 600 ações restantes são exercidas posteriormente e possivelmente a um preço diferente). Como é que a eleição do meu produto é determinada ao exercer opções ou direitos Se o plano da sua empresa permite que você faça uma eleição de receitas quando você exerce, você pode escolher dinheiro, ações ou uma combinação na página Inserir dados para exercício. Se você optar por receber uma combinação de dinheiro e ações, insira as porcentagens nas caixas de texto Caixa e Ações (a porcentagem total deve ser igual a 100). CANCELANDO E CONFIGURANDO EXERCÍCIOS Terei a oportunidade de alterar ou cancelar um exercício antes de enviá-lo Seu exercício não será enviado à Fidelity se você deixar a página Revisão Enviar para Exercício antes de clicar em Avançar ou se clicar em Cancelar. Como posso cancelar um exercício pendente Clique em Exibir exercícios pendentes. Você pode tentar cancelar um exercício aberto ou pendente clicando em Tentar Cancelar junto aos detalhes do exercício. Revise a ordem para se certificar de que esta é a ordem que você deseja cancelar. Para fazer uma tentativa de cancelar o pedido, clique em Avançar. Você verá uma confirmação da ordem de cancelamento, identificada por um número de ordem de cancelamento exclusivo. A confirmação de uma ordem de cancelamento não significa necessariamente que o exercício foi cancelado, apenas que uma tentativa de cancelar o exercício foi colocada. Minha ordem para exercer e vender minhas opções de ações foi executada. Quando o acordo de comércio Seu exercício de opção de ações será liquidado em três dias úteis. As receitas (menos o custo da opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) serão automaticamente depositadas em sua Conta Fidelity. Como recebo o produto da venda de opções de compra de ações Os produtos das vendas de opções de compra de ações são depositados automaticamente em sua Conta Fidelity. Uma vez que o exercício tenha resolvido (tipicamente três dias úteis), você pode reinvestir os recursos em outra segurança usando os recursos de negociação on-line da Fidelity ou escrever um cheque em sua Conta Fidelity. Implicações fiscais Existem implicações fiscais quando opções de ações são exercidas Sim, existem implicações fiscais - e eles podem ser significativos. Exercitar opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. Antes de considerar exercer suas opções de ações, não se esqueça de consultar um consultor fiscal. Qual é o imposto mínimo alternativo (AMT) O imposto mínimo alternativo (AMT) é um sistema fiscal que complementa o sistema de imposto de renda federal. O objetivo da AMT é garantir que quem beneficia de certas vantagens fiscais pagará pelo menos um montante mínimo de imposto. Para obter mais informações sobre como a AMT pode afetar sua situação, entre em contato com seu consultor fiscal. Como pagar os impostos quando exercer e vender opções de compra de ações Os impostos devidos sobre o ganho (valor de mercado justo no momento em que você vende, menos o preço de concessão), menos comissões de corretagem e taxas aplicáveis de uma transação de exercício e venda Deduzidos do produto da venda de ações. Seu empregador fornece taxas de retenção de impostos. Consulte Exercício das opções de ações para obter mais informações. Você pode entrar em contato com seu consultor fiscal para obter informações específicas sobre sua situação. Títulos de ajuda relacionadosExercising Grants Exercer uma opção de compra de ações ou direito de valorização de ações significa comprar as ações ordinárias dos emissores ao preço de concessão, independentemente do preço das ações no momento em que você exercer a concessão. Sobre os Pedidos de Exercício Tipos de Pedidos, Condições e Limitações Exercícios de Cancelamento e Liquidação Implicações Fiscais SOBRE OS PEDIDOS DE EXERCÍCIO Como faço para exercer uma concessão Na página Resumo de um plano de opção de compra de ações, clique em Exercício de venda ou Prêmio de exercício junto a uma bolsa aceita. Em um plano de direitos de valorização de ações, clique em Concessão de Exercício ou Exercício de SAR ao lado de uma concessão aceita. Para um exercício e mantenha pedido de opção de compra de ações, ou para um pedido de exercício de direitos de apreciação de ações, insira a quantidade de ações a exercer e clique em Avançar para visualizar o pedido. Revise a solicitação de exercício e clique em Avançar para enviar a solicitação (Anterior para editar a solicitação, Cancelar para cancelar a solicitação). A página Confirmação exibe um número de confirmação exclusivo para sua solicitação de exercício e a data em que o produto será depositado em sua Conta de Plano de Ações. Para uma solicitação de opção de compra de exercício e venda, insira os detalhes da solicitação e as informações de retenção de impostos federais (consulte Tipos de Solicitação, Condições e Limitações abaixo para obter mais informações). Clique em Avançar para visualizar o pedido. Revise a solicitação de exercício e clique em Avançar para enviar a solicitação (Anterior para editar a solicitação, Cancelar para cancelar a solicitação). A página Confirmação exibe um número de confirmação exclusivo para sua solicitação de exercício. Exercício e retenção O exercício e retenção é uma forma de exercício de opções de ações ou de direitos de valorização de ações em que você exerce sua opção de adquirir ações da sua empresa e manter as ações. Quando você fizer isso, você precisa ter fundos disponíveis (através de dinheiro em depósito) para pagar o custo de exercício e retenção de imposto exigido (se aplicável). Exercício e venda é uma forma de exercício de opção de ações em que você exerce sua opção de adquirir ações de ações de sua empresa e vender o estoque imediatamente. Os rendimentos em dinheiro da venda são usados para pagar o custo de exercício, retenção de imposto exigida e taxas. Qual é o valor justo de mercado de uma opção Valor justo de mercado é o valor no exercício das ações que você obtém ao exercer suas opções. O valor de mercado justo é especificado em seu plano de opções de ações de empregadores e é usado para determinar seu ganho tributável e impostos de retenção para NSOs ou o imposto mínimo alternativo para ISOs. Para um pedido de exercício de opções de ações, o valor justo de mercado será um dos seguintes: Como eu posso estimar o ganho em um exercício Clique em Estimar Estimativa de Estimativa para estimar quais seriam seus rendimentos se você exercer um certo número de opções ou como Muitas opções que você precisa para exercer em pedido de receber um determinado montante em dólares ou número de ações. Você deve identificar o preço de concessão, o valor justo de mercado estimado por ação e a alíquota de imposto retido na fonte para os subsídios da NSO. A taxa predefinida de imposto retido na fonte representa o total estimado dos impostos combinados sobre o seu rendimento (por exemplo, impostos federais, estaduais, municipais, impostos sobre lucros de capital, etc.). Como a página Ganho de estimativa é uma ferramenta de planejamento, as informações inseridas e selecionadas podem ser para opções de ações atualmente adquiridas ou para opções de ações que poderão vir a ser adquiridas no futuro. Seu valor estimado não incluirá nenhum valor de taxa aplicável. Quando o meu exercício é enviado Quando você clica em Avançar na página Revisão Enviar para Exercício, está concordando que as informações do exercício estão corretas e está autorizando a confiança a executar o exercício em seu nome. Quais são as verificações e confirmações que recebo on-line Quando você exerce uma concessão on-line, você sempre verá uma página de Revisão Enviar para Exercício. Reveja cuidadosamente esta página antes de submeter o exercício. Depois de submeter o exercício, você verá uma página de confirmação exibindo os detalhes do exercício. Você pode imprimir esta confirmação para seus registros. Quando posso fazer pedidos de exercício Os pedidos podem ser inseridos 24 horas por dia e 7 dias por semana. Os pedidos inseridos durante o horário de não-mercado serão processados no próximo dia de mercado disponível. Para solicitações de exercício e retenção, você deve ter o dinheiro disponível para comprar as opções de ações em sua Conta de Plano de Ações. O que são datas de blackout e quando são usadas? Blackout datas são períodos com restrições ao exercício de opções de ações ou direitos. As datas de bloqueio freqüentemente coincidem com o encerramento do exercício fiscal da empresa, os planos de dividendos e o encerramento do ano. Para obter mais informações sobre suas datas de bloqueio de planos (se houver), consulte as regras do plano da empresa. Como o vencimento afeta quando posso exercer minhas opções ou direitos Seu plano pode ter um período de aquisição que afeta o tempo que você tem para exercer suas opções ou direitos. Um período de aquisição é tempo durante o prazo da concessão que você tem que esperar até que você está autorizado a exercê-lo. Por exemplo, se o prazo de sua concessão for de 10 anos e seu período de carência for de 2 anos, poderá começar a exercer suas opções ou direitos adquiridos a partir da segunda data de aniversário da concessão. Isso significa essencialmente que você tem um prazo de 8 anos (o período de exercício) durante o qual você pode exercer suas opções ou direitos. O que é uma disposição desqualificante Para opções de ações de incentivo, uma disposição desqualificante ocorre quando você vende ações antes do período de espera especificado, o que tem implicações fiscais. Para obter mais informações, entre em contato com seu consultor fiscal. TIPOS DE PEDIDO, CONDIÇÕES E LIMITAÇÕES Quais tipos de solicitações de exercício e de venda posso colocar Você pode colocar os seguintes tipos de solicitações de exercício e de venda: Quais são as limitações de tempo em vigor que eu posso colocar em um exercício e vender pedido Você pode colocar o seguinte Limites de tempo de exercício em pedidos de exercício e de venda: Dia O pedido será cancelado se não puder ser executado antes do fechamento do dia atual (4 pm ET). Good Til Cancelado Standard Good til Os pedidos de limite cancelado permanecerão abertos por 120 dias corridos a partir da data em que são colocados. As expirações ocorrem antes que o mercado seja aberto na data de vencimento designada. Quando a data de vencimento cair em um feriado ou um fim de semana, o último dia para estender a data é o dia útil antes da data de vencimento. Em certos casos, os pedidos de Limite de Cancelamento Cancelado podem permanecer abertos por mais de 120 dias e não serão automaticamente cancelados em 120 dias. Esses pedidos permanecem abertos até que sejam preenchidos, cancelados por você, cancelados pelas instruções de cancelamento da GTC de sua empresa, uma regra de apagão do plano, expiração da concessão, mudança de status de emprego ou cancelamento de opções por parte do empregador. A Fidelity também pode cancelar solicitações abertas para qualquer tipo de evento de ação corporativa (por exemplo, divisão de ações, dividendos ou paradas de ações). Bom até Cancelado solicitações de limite colocadas com preços limite muito longe do preço de mercado atual de uma segurança não vai executar. Que condições posso colocar em um exercício e vender pedidos Para garantir que todas as ações para o seu pedido sejam exercidas ao mesmo tempo e evitar uma solicitação parcialmente preenchida, selecione Todas ou Nenhuma na lista suspensa Campo Condição. Se você não selecionar Todos ou Nenhum, suas ações poderão ser executadas em mais de uma transação (por exemplo, 400 de 1.000 ações são exercidas como parte de uma execução de pedido parcial as 600 ações restantes são exercidas posteriormente e possivelmente a um preço diferente). Como é que a eleição do meu produto é determinada ao exercer opções ou direitos Se o plano da sua empresa permite que você faça uma eleição de receitas quando você exerce, você pode escolher dinheiro, ações ou uma combinação na página Inserir dados para exercício. Se você optar por receber uma combinação de dinheiro e ações, insira as porcentagens nas caixas de texto Caixa e Ações (a porcentagem total deve ser igual a 100). CANCELANDO E CONFIGURANDO EXERCÍCIOS Terei a oportunidade de alterar ou cancelar um exercício antes de enviá-lo Seu exercício não será enviado se você deixar a página Enviar comentário para exercício antes de clicar em Avançar ou se clicar em Cancelar. Como posso cancelar um exercício pendente Clique em Exibir exercícios pendentes. Você pode tentar cancelar um exercício aberto ou pendente clicando em Tentar Cancelar junto aos detalhes do exercício. Reveja o pedido para se certificar de que este é o pedido que pretende cancelar. Para colocar uma tentativa de cancelar a solicitação, clique em Avançar. Você verá uma confirmação de solicitação de cancelamento, identificada por um número de solicitação de cancelamento exclusivo. A confirmação de um pedido de cancelamento não significa necessariamente que o exercício foi cancelado, apenas que uma tentativa de cancelar o exercício foi colocada. Meu pedido para exercer e vender minhas opções de ações foi executado. Quando isso se resolverá Seu exercício de opção de ações será liquidado em três dias úteis. As receitas (menos o custo da opção, taxas e impostos) serão automaticamente depositadas em sua Conta de Plano de Ações. Como recebo o produto da venda de opções de compra de ações Os produtos das vendas de opções de ações são depositados automaticamente em sua Conta de planos de ações. Uma vez que o exercício tenha resolvido (geralmente três dias úteis), você pode solicitar o seu produto através de transferência bancária um cheque de sua Conta de Plano de ações. Implicações fiscais Existem implicações fiscais quando opções de ações são exercidas Sim, existem implicações fiscais - e eles podem ser significativos. Exercitar opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. Antes de considerar exercer suas opções de ações, não se esqueça de consultar um consultor fiscal. Qual é o imposto mínimo alternativo (AMT) O imposto mínimo alternativo (AMT) é um sistema fiscal que complementa o sistema de imposto de renda federal. O objetivo da AMT é garantir que quem beneficia de certas vantagens fiscais pagará pelo menos um montante mínimo de imposto. Para obter mais informações sobre como a AMT pode afetar sua situação, entre em contato com seu consultor fiscal. Como eu pago os impostos quando eu exercer e vender opções de ações Os impostos devidos sobre o ganho (valor de mercado justo no momento de vender, menos o preço de concessão), menos as taxas aplicáveis, de uma transação de exercício e venda são deduzidos de O produto da venda de ações. Seu empregador fornece taxas de retenção de impostos. Consulte Exercício das opções de ações para obter mais informações. Você pode entrar em contato com seu consultor fiscal para obter informações específicas sobre sua situação. Tópicos de Ajuda Relacionados Opções de Opções Uma opção é um direito de comprar ou vender um determinado título, como ações, a um preço garantido por um período de tempo específico. Opções de negociação é uma forma especializada de negociação de ações. Para obter informações gerais sobre a negociação de ações na Fidelity, consulte Negociação de ações. Opções Básicas Opções de Compra Opções de Ordens Tipos de Ordens, Limitações e Condições OPÇÕES BÁSICAS Quais são os diferentes níveis de negociação de opções disponíveis na Fidelity Abaixo estão os cinco níveis de negociação de opções, definidos pelos tipos de operações de opção que você pode colocar se tiver uma Opção Acordo aprovado e arquivado na Fidelity. As negociações de opção permitiram para cada um dos cinco níveis de negociação de opção: Nível 1 Coberta chamada escrita de opções de capital. Nível 2 Nível 1, mais compras de chamadas e puts (equidade, índice, moeda e índice de taxa de juros) , E compras de straddles ou combinações (equity, índice, moeda e índice de taxa de juros). Observe que os clientes aprovados para negociar spreads de opções em contas de aposentadoria são considerados aprovados para nível 2. Nível 3 Níveis 1 e 2, mais spreads, escrito de venda coberto (venda de ações contra estoque que é mantido curto) e conversões reversas de opções de ações. Nível 4 Níveis 1, 2 e 3, além de escrita descoberta (nua) de opções de capital, escrita descoberta de straddles ou combinações em ações e hedging conversível. Nível 5 Níveis 1, 2, 3 e 4, além da escrita descoberta de índice Opções, escrita descoberta de straddles ou combinações em índices, opções de índice coberto e colares e conversões de opções de índice. Contas de aposentadoria podem ser aprovadas para comercializar spreads. Uma nova aplicação de opção e um Acordo de Spreads devem ser submetidos ao mesmo tempo e aprovados antes de colocar qualquer operação de spread. Por que eu iria comprar opções em vez de comprar a garantia subjacente Você pode comprar uma opção em vez da garantia subjacente, a fim de obter alavancagem, uma vez que você pode controlar uma maior quantidade de ações da segurança subjacente com um investimento menor. Isto dá-lhe o potencial para um retorno maior-porcentagem do que se você fosse comprar o estoque outright. No entanto, com possibilidade também vem maior risco. Se você comprar opções em vez da segurança subjacente, suas opções podem expirar worthlessbut se você comprar o estoque, você ainda possui as partes. Estou obrigado a comprar ou vender um título subjacente a opções O proprietário de um contrato de opção não é obrigado a comprar ou vender o título subjacente. No entanto, o vendedor de uma opção, se atribuído, está obrigado a comprar ou vender o título ao preço de exercício. Quais os requisitos que devo satisfazer para negociar opções na Fidelity Você deve atender aos seguintes requisitos para negociar opções na Fidelity: Uma conta de corretagem Um contrato de opção em arquivo com o nível de opção apropriado para o comércio que você está tentando colocar Um acordo de margem em arquivo Dependendo do tipo de comércio) Poder de compra suficiente em sua conta para cobrir a margem exigida para o comércio. Como estabelecer um Contrato de Negociação de Opções Selecione Atualizar AccountsFeatures na guia Contas e clique em Margem e Opções em Recursos de Conta. Estou autorizado a negociar opções sobre margem Para negociar sobre margem, você deve ter um contrato de margem em arquivo com a Fidelity. Se você não tiver um contrato de margem, você deve usar dinheiro. Para estabelecer um Contrato de Margem em uma conta, selecione Atualizar AccountsFeatures na guia Contas e clique em Margem e Opções em Recursos da conta. O que é uma cadeia de opções Uma cadeia de opções é a lista de todas as opções disponíveis para uma segurança subjacente. O que é uma opção multi-perna As opções multi-perna são duas ou mais transações de opção, ou pernas, compradas e vendidas simultaneamente para atingir um determinado objetivo de investimento. Normalmente, as opções de multi-perna são negociadas de acordo com uma estratégia de negociação de opção multi-leg particular. Por que eu deveria usar o bilhete de negociação de opção multi-leg e não o bilhete de negociação de opção de perna única Ao colocar um comércio de opção de multi-perna, use o bilhete de negociação de opção de multi-perna porque: Você pode entrar e executar todas as pernas de seu comércio Ao mesmo tempo, com base no preço que você solicitou. Embora você possa entrar em cada perna individual em um bilhete separado, você corre o risco de ter uma de suas pernas executar enquanto outro não, ou ter ambos executar, mas a preços que você não esperava. O que são opções de compra e venda Com uma opção de compra, o comprador tem o direito de comprar ações do título subjacente a um preço específico por um período de tempo especificado. Com uma opção de venda, o comprador tem o direito de vender ações do título subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado. Onde posso ir para saber mais sobre troca de opções Você pode aprender mais sobre opções de negociação através do Centro de Aprendizagem Fidelitys no Research Learning Center. Como vejo minhas posições na página Opções de comércio Para ver suas posições na página Opções de comércio, selecione a guia Posições no canto superior direito da página Opções de comércio. Esta guia exibe cada posição Símbolo, Quantidade (QTY), Preço, Valor e Tipo. Existem também separadores para visualizar Pedidos e Saldos. Durante as horas de mercado, os valores apresentados são exibidos em tempo real. O carimbo de data e hora exibe a data e a hora em que esses números foram atualizados pela última vez. Para atualizar esses números, clique em Atualizar. Como vejo meus saldos na página Opções de comércio Para ver seus saldos na página Opções de comércio, selecione a guia Saldos no canto superior direito da página Opções de comércio. Esta guia exibe os mesmos campos exibidos na página Balanços. Para ver mais saldos, clique em Mostrar tudo Durante as horas de mercado, os saldos são exibidos em tempo real. Para atualizar os saldos, clique em Atualizar. Uma lista de campos Balance geralmente exibidos também aparece no topo da página na caixa suspensa da conta. Os campos de Saldo exibidos (quando aplicável) são Valor Total da Conta, Disponibilidade de Negociação, Compromissos para Ordens Abertas, Liquidação de Liquidação, Poder de Compra de Margem (se você tiver uma conta de margem), Poder de Compra Sem Margem Você tem uma conta de comércio do dia). Como vejo meus pedidos na página Opções de comércio Para ver seus pedidos nas páginas Opções de comércio, selecione a guia Pedidos no canto superior direito da página Opções de comércio. A guia exibe informações sobre pedidos abertos, pendentes, preenchidos, parciais e cancelados. Você pode tentar cancelar ou tentar cancelar e substituir um pedido do separador Encomendas na página Opções de Comércio. O carimbo de data e hora exibe a data e a hora em que essas informações foram atualizadas pela última vez. Para atualizar as informações da ordem, clique em Atualizar. OPÇÕES DE COLOCAÇÃO DE OPÇÕES Que tipos de ordens de opções podem ser feitas online As ordens de margem requerem um contrato de margem. Como encaminhar uma ordem de opções para uma determinada troca Para direcionar uma ordem de opções para uma determinada troca, no ticket de opção, na lista suspensa Rota, selecione Dirigido. Em seguida, selecione uma das seguintes bolsas: Opções de mercado AMEX NYSE Amex Opções de Mercado Opções de Boston CBOE Chicago Opções de Conselho Exchange ISE Internacional de Valores Mobiliários PCX NYSE Arca Mercado de Opções PHLX NASDAQ OMX PHLX Mercado de Opções da Nasdaq Há alguma restrição ao colocar uma ordem de negociação opções ordem Negociação de ações específicas não está disponível ao colocar uma ordem de opções dirigidas. Além disso, o Boston Options Exchange (BOX) não aceitará ordens de Dia Stop ou Stop Limit ou Good til Cancelado. Quais restrições de preço posso colocar em uma ordem de opções on-line Você coloca uma restrição de preço em uma ordem de compra de opções selecionando um dos seguintes tipos de ordens: Quais são as limitações de tempo que posso colocar em uma ordem de opções on-line Você coloca uma limitação de tempo em uma opção de negociação Ordem selecionando um dos seguintes tipos de time-in-force: Você não pode colocar uma ordem de opções on-the-close através da Fidelity. Você deve ligar para um representante da Fidelity pelo telefone 800-544-6666 para obter aprovação e fazer o pedido. Quais condições posso colocar na execução de uma ordem de opções on-line Você coloca restrições em uma ordem de compra de opções selecionando uma das seguintes condições. Como introduzir um símbolo de opção na página Opções comerciais Para introduzir um símbolo de opção na página Opções comerciais, tem de introduzir primeiro um símbolo subjacente na caixa Símbolo. Uma vez que o símbolo subjacente é inserido, você é capaz de escolher a expiração, greve e callput dos dropdowns no bilhete comercial. Depois que eu coloco uma troca de opções, quando ela aparece na tela de status da ordem Depois de fazer uma negociação de opções, ela (e seu status) aparecerão imediatamente na tela Status do pedido. O status é atualizado intraday na tela Status do pedido. Posso cancelar uma ordem de opções É possível cancelar e substituir uma ordem de opções Você pode tentar cancelar uma ordem de opções na tela Status da ordem selecionando a ordem que deseja cancelar e clicando em Tentar cancelar. Da mesma forma, você pode tentar cancelar e substituir uma ordem clicando na ordem que deseja cancelar e substituir e clicar em Tentar Cancelar e Substituir. Você pode tentar substituir as quantidades de perna, preço limite ou condições de comércio no comércio. Como as taxas e comissões para ordens de opções são avaliadas Como as taxas e comissões são avaliadas depende de uma variedade de fatores. Visite Investment Products Trading na Fidelity para um cronograma de comissões completo. O que é vencimento sexta-feira A terceira sexta-feira de cada mês é vencimento sexta-feira. Opções com o mesmo mês e ano como a data de vencimento sexta-feira parar de negociação após o fechamento do mercado. Você deve ter cuidado com as opções de vencimento sexta-feira. Em geral, se uma opção longa que você comprou tem valor, você deve exercitar ou vendê-lo antes que o mercado fecha na sexta-feira de expiração, ou youll perder seus lucros. Da mesma forma, se uma opção de posição curta você vendeu tem valor, você deve comprá-lo de volta antes que o mercado fecha na sexta-feira de expiração. OPÇÕES TIPOS DE ORDEM, LIMITAÇÕES E CONDIÇÕES Como minhas opções são emparelhadas e quais são os requisitos Suas posições, sempre que possível, serão emparelhadas ou agrupadas como estratégias, o que pode reduzir os requisitos de margem e fornecer uma visão muito mais fácil de suas posições, Desempenho. Estratégias exibidas incluirão aqueles que entraram como multi-leg ordens comerciais, bem como aqueles emparelhados de posições concluídas em transações separadas. Os emparelhamentos podem ser diferentes da sua ordem originalmente executada e podem não refletir sua estratégia de investimento real. Opções longas Quando você compra para abrir uma opção e cria uma nova posição em sua conta, você é considerado longo as opções. (Número de contratos) x 1 (preço da opção) x 100 (multiplicador de opções) 1.000 A conta é composta por: Long 10 XYZ Jan 20 Requisitos de propagação de chamadas Existem dois tipos Dos spreads: débito e crédito. Se você estiver tentando abrir posições de spread, você deve manter um patrimônio líquido mínimo de 10.000 para 10.000 para equidade e indexa patrimônio e índices em sua conta. Este requisito aplica-se a todos os tipos de contas elegíveis para negociação por spread. Contas de aposentadoria podem ser aprovadas para comercializar spreads. Uma nova aplicação de opção e um Acordo de Spreads devem ser submetidos ao mesmo tempo e aprovados antes de colocar qualquer operação de spread. Contas de aposentadoria As contas de aposentadoria podem ser aprovadas para negociar spreads. Uma nova aplicação de opção e um Acordo de Spreads devem ser submetidos ao mesmo tempo e aprovados antes de colocar qualquer operação de spread. Se você for aprovado para spreads negociação em sua conta de aposentadoria você deve manter um mínimo Cash Spreads Reserva Exigência de 2.000. Isto é, além de qualquer exigência, se aplicável, para a propagação. Exigências de spread de débito É necessário o pagamento integral do débito. Transações de spread inicial requerem um montante em dinheiro adicional do requisito de caixa mínimo (também chamado de reserva de spread de caixa) de 2.000. O requisito de caixa mínimo é uma avaliação única e deve ser mantida enquanto você mantém spreads em sua conta de aposentadoria. Neste exemplo, a primeira ordem de spread colocada é: Comprar 10 ABC Jan. 50 Chamadas em 3 Vender 10 ABC Jan. 55 Chamadas em 1 Net débito 2.00 Para calcular a exigência de spread de débito. Débito líquido (2.00) x número de contratos (10) x multiplicador (100) Débito (2.000) Para calcular o débito da reserva de caixa. 2.000 (débito) 2.000 (requisito mínimo de caixa) 4.000 (débito total da reserva de caixa) A conta é composta por: Reserva de spread de caixa (requisito) 2.000. Spread: Long 10 ABC Jan 50 Chamadas Short 10 ABC Jan 55 Chamadas Crédito Spreads Requisitos Você deve fazer o pagamento integral da exigência de spread de crédito. Transações de spread inicial exigem que você atenda ao requisito de caixa mínimo, também chamado de reserva de spread de caixa, de 2.000. A exigência de capital mínimo é uma avaliação única e deve ser mantida enquanto você mantém spreads em sua conta de aposentadoria. Importante: Os requisitos de spread de crédito podem ser atendidos pela reserva mínima de caixa até 2.000. Se os requisitos de spread são maiores que 2.000 você deve ter o dinheiro disponível para atender a exigência de spread de débito ou crédito. Exemplo 1: Neste exemplo, o cliente está colocando sua primeira ordem de spread de crédito. Venda 15 XYZ Mar 65 Põe a 2,00 Compra 15 XYZ Mar 60 Põe a 1,00 Crédito Líquido 1,00 Para calcular o spread requerido: Total spread requirement (6,000) 7,500 (Diferença entre os preços de exercício x número de contratos x multiplicador) 1,500 (dinheiro recebido) Diferença entre os preços de exercício (5) x número de contratos (15) x multiplicador (100) 7.500 Crédito líquido (1) x número de contratos (15) x multiplicador (100) 1.500 Para calcular o débito da reserva de caixa. O requisito de spread total de 6.000 é maior do que o requisito mínimo de caixa de 2.000. Portanto, o débito de reserva de caixa é de 6.000. A conta consiste em: Reserva de spread de caixa (requisito) 7.500 (6.000 débito de reserva de caixa mais 1.500 créditos recebidos) Difusão: Curta 10 XYZ Mar 65 Põe Long 10 XYZ Mar 60 Põe Exemplo 2: Neste exemplo, esta é a primeira ordem de spread de crédito colocou. Vender 5 XYZ Mar 65 Chamadas a 2,50 Comprar 5 XYZ Mar 60 Chamadas a 1,50 Crédito Líquido 1,00 Para calcular o spread requerido: Total do spread requerido (2,000) 2,500 (Diferença entre os preços de exercício x número de contratos x multiplicador) - 500 (crédito recebido ) Diferença entre os preços de exercício (5) x número de contratos (5) x multiplicador (100) Crédito recebido (500) Crédito líquido (1) x número de contratos (5) x multiplicador (100) ) Para calcular o débito de reserva de caixa. O requisito de spread líquido de 2.000 é igual ao requisito mínimo de caixa de 2.000. Portanto, o débito de reserva de caixa é de 2.500 (2.500 spread requerimento - 500 crédito recebido). A conta consiste em: Reserva de spread de caixa (requisito) 2.500 (débito de reserva de 2.000 mais 500 crédito recebido) Spread: Vender 5 XYZ Mar 50 Chamadas Comprar 5 XYZ Mar 55 Chamadas Débito Spreads Exigência É exigido o pagamento integral do débito. Exemplo: Comprar 10 XYZ 20 Chamadas a 2 Vender 10 XYZ 25 Chamadas a .50 Net Debit 1.50 ou (Long Premium 2 Short Premium .50) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) 1.500 A conta consiste em: Long 10 XYZ Jan O maior entre os dois requisitos nus na chamada curta, como calculado para chamadas de capital desnudo O maior da diferença nos preços de exercício ou a diferença nos prêmios Preço subjacente 50 Vender 10 XYZ Fev 50 Colocar em 1.50 Comprar 10 XYZ Fev 45 em .50 Colocar Crédito líquido (1.50 (prémio curto) - .50 (prémio longo)) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) 1.000 Diferença entre os preços de greve: 50 (preço de exercício) - 45 (preço de exercício) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) 5.000 O mais elevado do Requerimento Desnudo: ((55 (stock subjacente) x .25) - 5 (fora do dinheiro) Prémio) x 100 (multiplicador) x 10 (contratos) 10.250 (preço de exercício) x .15 1.50 (prémio)) x 100 (multiplicador) x 10 (contratos) 9.000 Na Ked Requisitos Uma opção é considerada nua quando você vende uma opção sem possuir o ativo subjacente ou ter o dinheiro para cobrir o valor exercível. Se você estiver tentando opções nus curtas você deve ter uma conta de margem e deve manter um saldo mínimo de 20.000 para a equidade e 50.000 para índices em sua conta. Chamadas de capital próprio. O maior dos seguintes requisitos: 25 do valor do estoque subjacente, menos o montante fora do dinheiro, mais o prêmio 15 do valor do estoque subjacente, mais o prémio Equity coloca. A mais alta das seguintes exigências: 25 do valor do estoque subjacente, menos o montante fora do dinheiro, mais o prêmio premium mais 15 do preço de exercício (tanto para o dinheiro in-the-money e out-of-the - Opções de dinheiro) Chamadas de índice. O maior entre os seguintes requisitos: Baseado em amplo: 20 do valor subjacente, menos o montante fora do dinheiro, acrescido do prêmio 15 do valor subjacente, acrescido do prêmio Baseado em estreito: 25 do valor subjacente, Menos o montante fora do dinheiro, acrescido do prêmio 15 do preço de exercício, mais o prêmio. Para estratos curtos ou strangles, o requisito é o maior dos dois requisitos de opção nua, mais o prêmio da outra opção, em Em dinheiro ou disponíveis para empréstimo. Os requisitos estão sujeitos a alterações. Quais são os requisitos para uma ordem de compra para fechar ordem Você deve ter escrito (ser curto) o número de contratos que você deseja fechar em dinheiro ou margem. O número de contratos que você deseja comprar no mercado próximo não pode exceder a quantidade de contratos mantidos curtos na conta. Quais são os requisitos para uma ordem de venda para fechar ordem Você deve possuir (ser longa) o número apropriado de contratos em dinheiro ou margem antes de você pode colocar uma ordem de venda para fechar opção. Posso vender chamadas on-line cobertas Você pode vender chamadas on-line cobertas nas mesmas contas em dinheiro ou margem que incluem o título subjacente. Quais são os requisitos para a venda de chamadas Você deve possuir (ser longo) o número apropriado de ações do título subjacente no mesmo tipo de conta (caixa ou margem) como aquele de onde você está vendendo a opção Você não pode ter ordens abertas contra a Acções do título subjacente. Você não pode vender puts para abrir ou descoberto (nu) chamadas. Há alguma restrição sobre opções de opções de opções de "tudo ou nada" ou "opções de opções canceladas" ou "Nenhuma opção de compra de opções boas ou omitidas" não são permitidas no Chicago Board of Options Exchange (CBOE). Quais são as diretrizes para preços limite de opções Você pode colocar ordens de limite para o dia apenas para spreads de opções e straddles. Se o preço da opção for igual ou superior a 10, o preço limite deve estar dentro de 30% do preço de mercado. Se o preço da opção for inferior a 10, o preço limite deve estar dentro de um montante razoável da ordem. Tópicos de Ajuda Relacionados Exercício de opções de ações Exercer uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias de issuerrsquos ao preço definido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço de ações no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de ações para obter mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao fazer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Manter suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, poderá aproveitar a natureza de longo prazo da opção e esperar Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. Opções de ações não têm valor após a expiração. As vantagens desta abordagem são: atraso yoursquoll qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações, ea potencial apreciação do estoque, alargando assim o ganho quando você exercê-los. Inicie uma Operação de Exercício-e-Retenção (dinheiro-para-estoque) Exercício suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma Transação de Exercício-e-Venda-a-Cobertura Exercite suas opções de compra de ações para comprar ações da sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir os custos das opções de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício-e-venda-para-tampa serão ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas na mesma Tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira através de sua Fidelity Account companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de Opção de Compra de Ações Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acções Vendidas Antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço da subvenção: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de ações Em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 preço de subsídio). Você paga o custo da opção de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações no valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificante) Pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão (10) eo valor de mercado no momento do exercício 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 por ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximos passos
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